Por Maytaal Angel para a Agência Reuters 

LONDRES, 4 de dezembro (Reuters) – Os preços globais do café atingiram o nível mais alto em quase 50 anos devido ao mau tempo no Brasil e no Vietnã, forçando torrefadores como a Nestlé (NESN.S) para aumentar os preços e levar os consumidores a procurar cervejas mais baratas em meio à crise do custo de vida.

Os altos preços beneficiarão os agricultores com a safra deste ano, mas desafiarão os comerciantes que enfrentam custos exorbitantes de hedge nas bolsas e uma corrida para receber os grãos que compraram antecipadamente.

O que impulsiona os preços?

Problemas de produção ligados ao mau tempo no Brasil e no Vietnã fizeram com que os suprimentos globais ficassem aquém da demanda por três anos. Isso deixou os estoques esgotados e levou os preços de referência da bolsa ICE a um pico de US$ 3,36 por libra. 

A última vez que o café foi negociado tão alto foi em 1977, quando a neve destruiu faixas de plantações do Brasil. No entanto, o choque para os consumidores foi muito maior naquela época. Se ajustado pela inflação, US$ 3,36 por libra em 1977 seria equivalente a US$ 17,68 hoje.

Enquanto isso, especialistas preveem mais um ano de produção fraca de café. O Brasil, que produz quase metade do arábica do mundo — grãos de alta qualidade usados ​​principalmente em misturas torradas e moídas — sofreu uma das piores secas já registradas neste ano.

Embora as chuvas finalmente tenham chegado em outubro, a umidade do solo continua baixa e especialistas dizem que as árvores estão produzindo muitas folhas e poucas flores que se transformam em cerejeiras.

No Vietnã, que produz cerca de 40% dos grãos robusta normalmente usados ​​para fazer café instantâneo, uma seca severa no início deste ano foi seguida por chuvas excessivas desde outubro.

A consultoria StoneX prevê que a produção de arábica do Brasil cairá 10,5%, para 40 milhões de sacas no ano que vem, compensada em parte pela maior produção de robusta, reduzindo assim a safra geral do país em 0,5%.

No Vietnã, a safra pode encolher até 10% no ano até o final de setembro de 2025, aumentando a escassez global de robusta.

Por que os comerciantes estão preocupados?

Grãos de café torrados são vistos em um laboratório na Fazenda de Café Lechuza em Juayua, El Salvador, em 29 de novembro de 2024. REUTERS/Jose Cabezas/Arquivo Foto 

As traders brasileiras Atlantica e Cafebras estão buscando reestruturação de dívida supervisionada pela Justiça devido aos aumentos nos preços do café, custos de hedge exorbitantes e atrasos nas entregas.

A reestruturação da dívida supervisionada pelo tribunal precede a falência se a negociação não for bem-sucedida.

Os comerciantes que compram grãos de fornecedores locais como Atlantica e Cafebras normalmente assumem posições vendidas no mercado futuro para proteger sua exposição ao mercado físico.

Com medo de não conseguir mais obter seu café físico, muitos traders estão fechando posições vendidas em futuros que se tornaram deficitárias.

Fechar posições vendidas envolve comprar ou comprar futuros, o que por sua vez eleva ainda mais os preços.

Preços futuros mais altos então elevam as chamadas de margem ou pagamentos iniciais que os traders são obrigados a pagar para se proteger contra perdas comerciais, criando assim mais estresse no setor.

Impacto nos torradores e consumidores

O aumento nos preços do café é um problema para os torrefadores.

O chefe da Nestlé , a maior empresa de café do mundo, foi demitido no início deste ano depois que o conselho ficou descontente com as vendas fracas e a perda de participação de mercado devido aos aumentos de preços , o que levou os consumidores a mudar para marcas mais baratas.

Os torrefadores tendem a comprar café com muitos meses de antecedência, o que significa que os consumidores provavelmente verão o preço subir em 6 a 12 meses.

Os consumidores que bebem fora sentirão menos o impacto do aumento atual dos preços.

Torrefadores como Starbucks (SBUX.O) que vendem principalmente para cafés devem se sair melhor, já que o preço global do café representa apenas cerca de 1,4% do preço total de uma xícara de café típica de US$ 5 em um café.

(Esta história foi corrigida para esclarecer que os comerciantes fazem hedge, não importa de quem compram, no parágrafo 13, e para remover a referência estranha a empresas comerciais específicas, no parágrafo 14)

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